世界経済は、近年稀に見るほどのサプライチェーンの変動に見舞われている。
ヨーロッパ各地の印刷インキ業界を代表する団体は、2022年に向けて業界が直面する、不安定で困難なサプライチェーンの状況を詳細に報告した。
の欧州印刷インキ協会（EuPIA）新型コロナウイルスのパンデミックは、まさにパーフェクトストームに必要な要素が揃ったような複合的な状況を生み出したという事実を浮き彫りにしている。様々な要因が複合的に作用し、サプライチェーン全体に深刻な影響を与えていると考えられている。
多くの経済学者やサプライチェーン専門家は、世界経済が近年稀に見るほどのサプライチェーンの変動を経験していると考えている。製品需要は供給を上回り続けており、その結果、世界の原材料と輸送手段の確保が深刻な影響を受けている。
世界的なパンデミックによって多くの国で製造業の操業停止が続いているこの状況は、まず、自宅待機を余儀なくされた消費者が通常よりも多くの商品を、しかも繁忙期以外に購入したことで悪化した。次に、世界経済がほぼ同時期に回復したことで、需要がさらに急増した。
パンデミックによる隔離措置の必要性や、人員・運転手不足から直接生じた深刻なサプライチェーンの問題も困難を引き起こしており、中国では、中国のエネルギー削減プログラムによる生産量の減少や主要原材料の不足が、業界の頭痛の種をさらに悪化させている。
主な懸念事項
印刷インキおよびコーティング剤メーカーにとって、輸送と原材料の不足は、以下に挙げるような様々な課題を引き起こしている。
• 印刷インクの製造に使用される多くの重要な原材料（植物油とその誘導体、石油化学製品、顔料、二酸化チタンなど）の需給不均衡は、EuPIA加盟企業に大きな混乱をもたらしています。これらのカテゴリーの材料はすべて、程度の差こそあれ需要が増加している一方で、供給は依然として制約されています。前述の分野における需要の変動は、ベンダーの出荷予測と計画能力の複雑化につながっています。
• _x0007_二酸化チタン（TiO2）を含む顔料は、需要の増加と中国のエネルギー削減プログラムによる工場閉鎖のため、最近価格が急騰しています。TiO2は、建築用塗料の生産（消費者が自宅に留まるようになったことで、世界のDIY市場が急成長したため）と風力タービンの生産において需要が増加しています。
• _x0007_米国およびラテンアメリカにおける悪天候の影響で、有機植物油の供給が滞っています。残念ながら、これは中国による同原料の輸入および消費量の増加と時期を同じくしています。
・石油化学製品（紫外線硬化型樹脂、ポリウレタン樹脂、アクリル樹脂、溶剤など）の価格は2020年初頭から上昇しており、これらの材料の中には需要が予想を上回る増加を見せているものもあります。さらに、業界では数多くの不可抗力事象が発生し、供給がさらに逼迫し、既に不安定な状況が悪化しています。
コストの上昇と供給の逼迫が続く中、印刷インキおよびコーティング剤のメーカーは、材料と資源をめぐる激しい競争の影響を大きく受け始めている。
しかし、業界が直面している課題は、化学品や石油化学製品の供給だけにとどまらない。包装、貨物輸送、運送といった業界の他の分野も困難に直面している。
• _x0007_ドラム缶用鋼材とバケツや水差しに使用されるHDPE原料の不足が業界全体で続いています。オンライン商取引の需要増加により、段ボール箱と緩衝材の供給が逼迫しています。資材配分、生産遅延、原料不足、不可抗力、労働力不足などが、包装資材の増加につながっています。異常な需要水準が供給を上回り続けています。
• パンデミックは（ロックダウン中およびロックダウン後ともに）異常な消費行動を大量に引き起こし、複数の産業で異常な需要を生み出し、航空貨物と海上貨物の両方の輸送能力に負担をかけました。ジェット燃料費は輸送コンテナ費とともに上昇しました（アジア太平洋からヨーロッパや米国への一部の航路では、コンテナ費が通常の8～10倍に上昇しました）。異常な海上貨物輸送スケジュールが発生し、貨物運送業者はコンテナを荷揚げする港を見つけるのに苦労したり、立ち往生したりしています。需要の増加と準備不足の物流サービスが重なり、貨物輸送能力の深刻な不足につながっています。
• _x0007_パンデミックの影響により、世界の港湾では厳格な衛生・安全対策が実施されており、港湾の処理能力と取扱量に影響が出ています。ほとんどの海上貨物船は予定到着時刻に間に合わず、到着が遅れた船舶は新たな空き枠を待つため遅延が発生しています。このことが、2020年秋以降の輸送コストの高騰の一因となっています。
• 多くの地域でトラック運転手が深刻に不足していますが、特にヨーロッパではその傾向が顕著です。この不足は新しい問題ではなく、少なくとも15年前から懸念されていましたが、世界的なパンデミックによってさらに深刻化しました。
一方、英国塗料連盟が最近発表した報告書によると、2021年初秋に原材料価格が急騰し、英国の塗料・印刷インキ業界に影響を与えたため、メーカーはさらに大きなコスト圧力にさらされることになった。原材料費は業界全体のコストの約50％を占め、エネルギーなどの他のコストも急速に上昇しているため、業界への影響は計り知れない。
原油価格は過去12ヶ月で2倍以上に高騰し、パンデミック前の2020年3月の安値から250%上昇している。これは、OPEC主導の1973/74年の原油価格危機で見られた大幅な上昇、そして最近では世界経済が景気後退に陥った2007年と2008年に報告された急激な価格上昇を上回るものだ。11月初旬の原油価格は1バレルあたり83ドルで、1年前の9月の平均42ドルから上昇している。
インク業界への影響
塗料や印刷インキのメーカーへの影響は明らかに非常に深刻で、溶剤価格は平均で1年前より82％上昇し、樹脂や関連材料の価格も36％上昇している。
業界で使用される主要な溶剤の価格が2倍、3倍に高騰しており、特にn-ブタノールは1年間で1トンあたり750ポンドから2,560ポンドに上昇している。酢酸n-ブチル、メトキシプロパノール、酢酸メトキシプロピルも同様に価格が2倍、3倍に上昇している。
樹脂や関連材料の価格も上昇しており、例えば、溶液エポキシ樹脂の平均価格は、2021年9月には2020年9月と比較して124%上昇した。
他の分野でも、多くの顔料価格が大幅に上昇し、二酸化チタン（TiO2）価格は前年比で9％上昇した。包装材の価格も全体的に上昇しており、例えば5リットル入りの丸型缶は10％、ドラム缶は10月に40％上昇した。
信頼できる予測を得るのは難しいが、主要な予測機関のほとんどが2022年の原油価格が1バレル70ドル以上で推移すると予想していることから、高コスト状態は今後も続くとみられる。
2022年の原油価格は穏やかになる見込み
一方、米国エネルギー情報局（EIA）が最近発表した短期エネルギー見通しによると、OPECプラス諸国と米国における原油および石油製品の生産増加により、2022年には世界の液体燃料在庫が増加し、原油価格が下落する見込みである。
世界の原油消費量は、2020年第3四半期から5四半期連続で原油生産量を上回っています。この期間中、OECD諸国の石油在庫は4億2400万バレル、つまり13%減少しました。OECDは、世界の原油需要が年末まで供給を上回り、在庫のさらなる減少につながり、ブレント原油価格が2021年12月まで1バレル80ドル以上を維持すると予想しています。
米国エネルギー情報局（EIA）の予測では、OPECプラス諸国と米国の生産量増加と、世界の石油需要の伸びの鈍化を背景に、世界の石油在庫は2022年から増加し始めるとしている。
この変化はブレント原油価格に下方圧力をかける可能性が高く、2022年の平均価格は1バレルあたり72米ドルになると見込まれる。
国際的な原油価格指標であるブレント原油と、米国の原油価格指標であるウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）のスポット価格は、2020年4月の安値から上昇し、現在はパンデミック前の水準を上回っている。
2021年10月、ブレント原油価格は平均84米ドル/バレル、WTI原油価格は平均81米ドル/バレルとなり、いずれも2014年10月以来の最高値となった。米エネルギー情報局（EIA）は、ブレント原油価格は2021年10月の平均84米ドル/バレルから2022年12月には66米ドル/バレルまで下落し、WTI原油価格も同時期に平均81米ドル/バレルから62米ドル/バレルまで下落すると予測している。
世界的にも米国でも原油在庫が少ないため、短期の原油先物契約には価格上昇圧力がかかっている一方、長期の原油先物契約価格は下落しており、2022年にはより均衡のとれた市場になるとの期待が高まっている。
投稿日時：2022年10月31日
