ECLAC（ラテンアメリカ・カリブ経済委員会）によると、ラテンアメリカ地域全体のGDP成長率は2％強でほぼ横ばい状態だ。
チャールズ・W・サーストン、ラテンアメリカ特派員2025年3月31日
ブラジルにおける塗料・コーティング材料の堅調な需要は、2024年に6%の大幅な伸びを示し、国内総生産（GDP）の伸びをほぼ倍増させた。ブラジル塗料製造業者協会（Abrafati）の最新レポートによると、過去数年間、同業界の成長率はGDPの伸びを1～2パーセントポイント上回っていたが、昨年はその比率が加速したという。
「ブラジルの塗料・コーティング市場は2024年を記録的な売上高で終え、年間を通じて提示されたすべての予測を上回りました。すべての製品ラインで年間を通して販売ペースは堅調に推移し、総販売量は19億8300万リットルに達しました。これは前年より1億1200万リットル多く、6.0%の成長率を示しており、業界では異例とみなされている2021年の5.7%の成長率をも上回っています」と、アブラファティの広報・機関関係担当ディレクターであるファビオ・ハンバーグ氏はCWへのメールで伝えました。
「2024年の生産量は約20億リットルに達し、これは過去最高の記録であり、ブラジルはすでにドイツを抜いて世界第4位の生産国となった」とハンバーグ氏は指摘した。
地域経済成長はほぼ横ばい
国連ラテンアメリカ・カリブ経済委員会（ECLAC）によると、ラテンアメリカ地域全体のGDP成長率は2％強でほぼ横ばいとなっている。ECLAC経済開発部のアナリストは、2024年末に発表した「ラテンアメリカ・カリブ経済概況」の中で、「2024年には同地域の経済は推定2.2％拡大し、2025年には2.4％の成長が見込まれる」と述べている。
「2024年と2025年の予測は過去10年間の平均を上回っているものの、経済成長は低迷が続くだろう。2015年から2024年までの10年間の平均年間成長率は1％であり、この期間の1人当たりGDPは停滞する見込みだ」と報告書は指摘している。同地域の国々は、ECLACが「成長能力の低さという罠」と呼ぶ状況に直面している。
ECLACは、地域ごとの成長は不均一であり、この傾向は続いていると指摘している。「南米地域とメキシコ・中央アメリカ地域の両方において、2022年後半から成長率が鈍化している。南米地域では、ブラジルを除いた場合、その減速はより顕著である。ブラジルは規模が大きく、経済実績も優れているため、地域全体のGDP成長率を押し上げており、成長はますます民間消費に依存するようになっている」と報告書は述べている。
「この予測される低迷ぶりは、中期的に見て、ラテンアメリカおよびカリブ海諸国の経済が世界経済成長に占める割合（パーセントポイントで表した場合）がほぼ半減することを示唆している」と報告書は指摘している。
中南米の主要国に関するデータと状況は以下のとおりです。
ブラジル
2024年のブラジルにおける塗料・コーティング剤の消費量の急増は、同国の3.2%という経済成長率に支えられた。ECLACの予測によると、2025年のGDP成長率は2.3%と、やや鈍化している。世界銀行のブラジルに関する予測も同様である。
塗料業界のセグメント別に見ると、ブラジルの業績は全体的に好調で、特に自動車セグメントが牽引役となった。「（2024年には）塗料・コーティング業界の全製品ラインで成長が見られ、中でも自動車OEM向けコーティングの伸びが顕著だった。これは自動車販売の力強い増加に続くものだ」とアブラファティ氏は述べた。
ブラジル自動車製造業者協会（Anfavea）によると、バスやトラックを含むブラジルの新車販売台数は2024年に14%増加し、10年ぶりの高水準に達した。同協会によれば、2024年の年間販売台数は263万台に達し、ブラジルは世界第8位の市場規模に返り咲いた。（CW 1/24/25参照）
「自動車補修用塗料の売上も3.6％増加しました。これは、新車販売の増加（中古車販売や、新車販売を見越した修理費の増加にも影響を及ぼします）と、消費者信頼感の高まりの両方によるものです」とアブラファティ氏は指摘した。
アブラファティ氏の計算によると、装飾用塗料も引き続き好調で、販売量は14億9000万リットル（前年比5.9%増）と過去最高を記録した。「装飾用塗料の好調な理由の一つは、パンデミック以降、人々が自宅を快適で安らぎと幸福感を得られる場所にしようと、家の手入れをするという傾向が定着したことにある」とアブラファティ氏は指摘した。
「こうした傾向に加えて、消費者の信頼感も高まっています。消費者は仕事や収入の安定性が高まったと感じており、それが自宅の塗装にお金をかけるかどうかを決める上で重要な要素となっています」と、アブラファティ社のルイス・コルナッキオーニ社長はメモの中で説明しました。
工業用塗料も力強い成長を遂げた。これは、ルイス・イナシオ・ルーラ・ダ・シルバ大統領の下で2023年末に開始された政府の開発プログラムに後押しされたものだ。
「2024年のもう一つの特筆すべき点は、工業用塗料の業績です。販売量は2023年比で6.3%以上増加しました。工業用塗料の全セグメントで高い成長が見られ、特に耐久消費財の好調な販売とインフラプロジェクトの進展（選挙の年や民間部門への契約発注といった要因に後押しされた）が貢献しました」とアブラファティ氏は指摘した。
インフラは、政府の新成長加速プログラム（Novo PAC）の重要な焦点であり、インフラ、開発、環境プロジェクトを対象とした3470億ドルの投資計画であり、国のすべての地域をより均等に発展させることを目的としている（CW 11/12/24を参照).
「ノボPACは、連邦政府と民間企業、州、地方自治体、社会運動が緊密に連携し、生態系の移行、新工業化、社会的包摂を伴う成長、環境の持続可能性に向けて共同で取り組む強力なパートナーシップです」と大統領府のウェブサイトには記載されている。
Dunn & Bradstreetによると、塗料、コーティング剤、接着剤市場（NAICSコード：3255）における最大手企業は以下の5社である。
• Oswald Crus Quimica Industria e Comercio はサンパウロ州グアルーリョスに拠点を置き、年間売上高は 2 億 7,185 万ドルです。
・ヘンケルはサンパウロ州イタペヴィに本社を置き、売上高は1億4069万ドル。
• リオグランデ・ド・スル州ノボ・ハンブルゴに拠点を置く S/A Tintas e Adesivos を殺害、売上高は 1 億 2,914 万ドル。
・サンパウロに拠点を置くレナー・セイヤーラック社の売上高は1億1130万ドル。
• Sherwin-Williams do Brasil Industria e Comercio はサンパウロ州タボアオ・ダ・セーラに拠点を置き、売上高は 9,319 万ドル。
アルゼンチン
南米南部諸国の中でブラジルと隣り合うアルゼンチンは、2024年に3.2%のマイナス成長を記録した後、今年は4.3%の力強い成長を遂げる見込みだ。これは主にハビエル・ミレイ大統領の厳格な経済政策によるものだ。ECLACによるこのGDP予測は、国際通貨基金（IMF）が予測する2025年のアルゼンチンの成長率5%よりも楽観的ではない。
アルゼンチンの住宅市場の回復期には、建築用塗料やコーティング剤の需要が増加すると予想されています（CW 9/23/24を参照アルゼンチンにおける重要な変化の一つは、住宅不動産市場における賃料値上げと賃貸期間規制の廃止である。2024年8月、ミレイは前政権が制定した2020年賃貸法を廃止した。
左派政権。
IndustryARCの調査によると、市場に再投入されたアパートの改修は、建築用塗料市場を押し上げ、2022年から2027年までの5年間で年平均成長率（CAGR）約4.5%で成長した後、2027年末までに約6億5000万ドルの価値に達する可能性がある。
D&Bによると、アルゼンチン最大の塗料・コーティング会社は以下のとおりです。
• アクゾ ノーベル アルゼンチン、ブエノスアイレス州ガリンに拠点を置く、売上高は非公開。
• Ferrum SA de Ceramica y Metalurgia はブエノスアイレス州アベジャネーダに拠点を置き、年間売上高は 1 億 1,606 万ドルです。
・ケモテクニカ社（本社：ブエノスアイレス州カルロス・スペガッツィーニ）、売上高は非公開。
• Mapei Argentina、ブエノスアイレスのエスコバルに拠点を置く、売上高は非公開。
• Akapol、ブエノスアイレス州ヴィラ・バレスターに拠点を置き、売上高は非公開。
コロンビア
ECLACによると、コロンビアの経済成長は2024年の1.8%に対し、2025年には2.6%に回復すると予測されている。これは主に
建築分野。
「今後2年間は、国内需要が成長の主な原動力となるだろう。2024年に部分的な回復を見せた財消費は、低金利と実質所得の増加により、2025年には力強く拡大するだろう」と、BBVAのアナリストは2025年3月に発表した同国の経済見通しの中で述べている。
急速に拡大し始めているインフラ開発は、工業用塗料の需要も押し上げるだろう。カルタヘナ新空港のような主要プロジェクトは、2025年前半に着工予定だ。
「政府は、交通、エネルギー、社会インフラ（学校や病院など）を含むインフラ整備に引き続き注力しており、これは経済戦略の中核を成す柱となるだろう。重要なプロジェクトとしては、道路拡張、地下鉄システム、港湾近代化などが挙げられる」と、グリーズのアナリストは報告している。
「土木工事部門は、5四半期連続の縮小の後、2024年第2四半期に季節調整済み系列で13.9%の成長を記録し、引き続き予想を裏切る結果となった。しかしながら、経済全体の中では依然として最も低迷している部門であり、パンデミック前の水準を36%下回っている」と、Gleedsのアナリストは付け加えている。
D&Bによる市場ランキング上位企業は以下の通りです。
・メデジン（アンティオキア県）に本社を置くCompania Global de Pinturas社は、年間売上高が2億1933万ドルです。
・インベサ社はアンティオキア県エンビガドに本社を置き、売上高は1億1762万ドル。
• Coloquimica はアンティオキア州ラ・エストレージャに拠点を置き、売上高は 6,816 万ドル。
・サン・ケミカル・コロンビアは、アンティオキア州メデジンに本社を置き、売上高は6,297万ドル。
・PPGインダストリーズ・コロンビア（アンティオキア県イタグイに拠点を置く）の売上高は5502万ドル。
パラグアイ
ECLACの報告によると、ラテンアメリカ諸国の中で最も急速な成長が見込まれる国の一つはパラグアイで、昨年の3.9％の成長に続き、今年はGDPが4.2％拡大すると予測されている。
「パラグアイのGDPは、2024年末時点で450億ドル（現行価格換算）と推定されています。2025年を見据えると、パラグアイの2025年のGDPは463億ドルに達する可能性があると予測されています。パラグアイ経済は過去4年間、年平均6.1%の成長率で推移しており、南北アメリカ大陸で15番目に大きな経済規模を誇り、ウルグアイを上回っています」と、ロンドンに拠点を置く経済分析会社ワールド・エコノミクスは報告しています。
小規模製造業はパラグアイ経済において依然として大きな部分を占めている。「パラグアイ中央銀行（BCP）は、マキラドーラ部門（製品の組み立てと仕上げ）に重点を置き、2025年はパラグアイの製造業にとって繁栄の年になると予測している。業界全体の見通しは5％の成長だ」とH2Fozは2024年12月に報じた。
インフラ投資は、パラグアイにおける製造業のさらなる発展を促進するだろう。
「OPEC国際開発基金は（1月に）パラグアイに対し、国道PY22号線およびパラグアイ北部コンセプシオン県のアクセス道路の改修、改良、維持管理を共同で支援するため、5000万ドルの融資を行うと発表した。この融資は、CAF（ラテンアメリカ・カリブ開発銀行）からの1億3500万ドルの融資と共同で行われる」と、ミドルイースト・エコノミーは報じた。
パラグアイ観光省（Senatur）の報告書によると、道路建設や新たなホテル建設は、急速に成長しているパラグアイの観光産業の拡大に役立つだろう。パラグアイ観光産業には220万人以上の観光客が訪れている。「移民局と協力して収集されたデータによると、2023年と比較して観光客の到着数は22％も大幅に増加している」とResumen de Noticias（RSN）は報じている。
カリブ海
ECLAC（ラテンアメリカ・カリブ経済委員会）によると、カリブ海地域はサブリージョンとして、2024年の5.7%に対し、今年は11%の成長が見込まれている（ECLACのGDP予測チャートを参照）。サブリージョンに含まれる14カ国のうち、ガイアナは急速に拡大する沖合石油産業のおかげで、2024年の13.6%に対し、今年は41.5%という異常な成長率を示すと予測されている。
世界銀行は、ガイアナの石油・ガス資源を「推定17兆立方フィートの随伴天然ガス埋蔵量を含む、112億バレル以上の石油換算量」と報告している。複数の国際石油会社が引き続き大規模な投資を行っており、それが2022年の同国における石油生産ラッシュの始まりにつながった。
その結果生じる予期せぬ収益は、すべての塗料およびコーティング分野における新たな需要の創出に役立つだろう。「歴史的にガイアナの1人当たりGDPは南米で最も低い水準にあったが、2020年以降の驚異的な経済成長により、過去3年間で平均42.3%の成長を遂げ、1人当たりGDPは2019年の6,477ドルから2022年には18,199ドルを超えた」と世界経済予測は述べている。
銀行の報告書。
GoogleのAI検索によると、この地域における最大の塗料・コーティング関連企業は以下のとおりです。
・地域の大手企業：Lanco Paints & Coatings、Berger、Harris、Lee Wind、Penta、Royal。
・国際企業：PPG、シャーウィン・ウィリアムズ、アクサルタ、ベンジャミン・ムーア、コメックス。
・その他注目すべき企業としては、RM Lucas Co.やCaribbean Paint Factory Arubaなどが挙げられる。
ベネズエラ
ベネズエラは、豊富な石油・天然ガス資源に恵まれているにもかかわらず、ニコラス・マドゥロ大統領の統治下で長年にわたりラテンアメリカにおける政治的な異端児であり続けている。ECLAC（ラテンアメリカ・カリブ経済委員会）は、ベネズエラの経済成長率が今年は6.2％になると予測しており、これは2024年の3.1％を上回る水準である。
トランプ政権は、3月下旬にベネズエラ産原油を輸入するすべての国に対し、25％の輸入関税を課すと発表したことで、この成長予測に水を差す可能性がある。ベネズエラの原油は、同国の経済の約90％を占めていると推定されている。
この税制発表は、3月4日にシェブロンのベネズエラにおける石油探査・生産ライセンスが取り消された直後に行われた。「この措置がスペインのレプソル、イタリアのEni、フランスのモーレル＆プロムなどの他の企業にも拡大されれば、ベネズエラ経済は原油生産の急激な減少、ガソリン供給量の減少、為替市場の弱体化、通貨切り下げ、インフレの急騰に直面する可能性がある」とカラカス・クロニクルズは予測している。
この報道機関は、エコアナリティカによる最近の見通し修正を引用し、「2025年末までにGDPが2～3％縮小し、石油部門は20％減少すると予測している」と伝えている。アナリストらはさらに、「あらゆる兆候から、2025年は当初の予想よりもさらに厳しい年となり、短期的な生産量の減少と石油収入の減少が見込まれる」と述べている。
ユーロニュースの報道によると、ベネズエラ産原油の主要輸入国の一つである中国は、2023年にベネズエラが輸出した原油の68％を購入した。これは、米国エネルギー情報局が2024年に発表した分析結果に基づくものだ。同通信社は、「スペイン、インド、ロシア、シンガポール、ベトナムもベネズエラから原油を受け入れている国の一つだ」と報じている。
「しかし、米国でさえ、ベネズエラに対する制裁にもかかわらず、同国から石油を購入している。国勢調査局によると、1月には米国はベネズエラから860万バレルの石油を輸入した。これは、同月に米国が輸入した約2億200万バレルのうちの一部である」とユーロニュースは指摘した。
国内経済は依然として住宅の改善に重点を置いており、建築用塗料やコーティング剤の需要が増加すると予想される。ベネズエラ政府は2024年5月、労働者階級の家族に490万戸目の住宅が引き渡されたことを祝し、大規模住宅建設計画（GMVV）の13周年を記念したと、Venezuelanalysisが報じている。この計画は2030年までに700万戸の住宅を建設することを目標としている。
欧米の投資家はベネズエラへの投資拡大に慎重な姿勢を示しているかもしれないが、ラテンアメリカ・カリブ開発銀行（CAF）をはじめとする多国間銀行はインフラプロジェクトを支援している。
投稿日時：2025年5月8日
