ECLACによれば、ラテンアメリカ地域全体のGDP成長率は2%強でほぼ横ばいとなっている。
チャールズ・W・サーストン、ラテンアメリカ特派員2025年3月31日
ブラジルにおける塗料・コーティング材の堅調な需要は2024年に6%の堅調な伸びを示し、国内総生産（GDP）の伸びをほぼ倍増させました。アブラファティ（ブラジル塗料製造業者協会）の最新レポートによると、過去数年間、塗料・コーティング材業界の伸びはGDPの伸びを1～2%上回る傾向が見られましたが、昨年はGDPの伸びが加速しました。
「ブラジルの塗料・コーティング市場は2024年を記録的な売上高で終え、年間を通じて提示されたすべての予測を上回りました。販売ペースは全製品ラインで年間を通して堅調に推移し、総販売量は19億8,300万リットルに達しました。これは前年比1億1,200万リットル増の6.0%増となり、業界が例外と見なす2021年の5.7%増をも上回りました」と、アブラファティの広報・関係機関ディレクター、ファビオ・ハンバーグ氏はCWへのメールで述べています。
「2024年の生産量（約20億リットル）は、過去最高の結果を示しており、ブラジルはすでにドイツを抜いて世界第4位の生産国となっている」とハンバーグ氏は指摘した。
地域の成長はほぼ横ばい
国連ラテンアメリカ・カリブ海経済委員会（ECLAC）によると、ラテンアメリカ地域全体のGDP成長率は2%強でほぼ横ばいとなっている。「2024年には、この地域の経済は推定2.2%拡大し、2025年には2.4%の成長が見込まれる」と、ECLAC経済開発部のアナリストは2024年末に発表された「ラテンアメリカ・カリブ海経済概況」の中で述べている。
「2024年と2025年の予測は過去10年間の平均を上回っているものの、経済成長は依然として低い水準にとどまるだろう。2015年から2024年の10年間の平均年間成長率は1%であり、この期間の一人当たりGDPは停滞すると予想される」と報告書は指摘している。この地域の国々は、ECLACが「低成長能力の罠」と呼ぶ状況に直面している。
ECLACは、地域間の成長は不均一であり、この傾向は続いていると示唆している。「地域レベルでは、南米とメキシコ・中米を含むグループの両方で、2022年後半から成長率が鈍化している。南米では、ブラジルを除くと減速がより顕著である。ブラジルは規模の大きさと優れた経済成長によって地域全体のGDP成長率を押し上げており、成長はますます民間消費への依存度が高まっている」と報告書は指摘している。
「この予測される弱いパフォーマンスは、中期的にはラテンアメリカとカリブ海諸国の経済の世界経済成長への貢献度がパーセンテージで表すとほぼ半減することを示唆している」と報告書は示唆している。
ラテンアメリカの主要国のデータと状況は次のとおりです。
ブラジル
ブラジルにおける2024年の塗料・コーティング剤消費の急増は、同国の経済成長率3.2%に支えられています。ECLACの予測によると、2025年のGDP成長率は2.3%と、より緩やかな伸びとなっています。世界銀行の予測もブラジルに関しては同様の傾向を示しています。
塗料業界セグメント別に見ると、ブラジルは自動車セグメントを筆頭に、全般的に好調な業績を示しました。「（2024年を通して）塗料・コーティング業界の全製品ラインで成長が見られましたが、特に自動車販売の大幅な増加に続き、自動車OEM向けコーティングの成長が顕著でした」とアブラファティ氏は述べています。
ブラジル全国自動車製造業者協会（Anfavea）によると、バスやトラックを含むブラジルの新車販売台数は2024年に14%増加し、10年ぶりの高水準に達した。同協会によると、2024年の年間販売台数は263万台に達し、ブラジルは世界第8位の市場規模に回復する見込みだ。（CW 1/24/25参照）
「自動車補修用コーティング剤も、新車販売の増加（中古車販売と、その販売を見越した修理費支出に影響）と消費者信頼感の高まりにより、売上が3.6%増加した」とアブラファティ氏は指摘した。
アブラファティ氏の推計によると、装飾用塗料も引き続き好調で、過去最高の14億9000万リットル（前年比5.9%増）を記録した。「装飾用塗料の好調な販売量の理由の一つは、パンデミック以降、人々が自宅を快適で安らぎのある、そして心安らぐ場所にするために、家を大切にするというトレンドが定着したことにある」とアブラファティ氏は示唆した。
「この傾向に追い打ちをかけているのが、消費者が雇用と収入の安定がより確実になったと感じていることによる消費者信頼感の高まりであり、これが住宅の塗り替えにお金を使う決断をする鍵となっている」とアブラファティのルイス・コルナッキオーニ執行社長はメモの中で説明した。
工業用コーティングも、ルイス・イナシオ・ルーラ・ダ・シルバ大統領の下で2023年後半に開始された政府開発プログラムに後押しされ、力強い成長を記録しました。
「2024年のもう一つのハイライトは工業用コーティングの業績で、2023年と比較して量が6.3%以上増加しました。工業用コーティングラインのすべてのセグメントで高い成長が見られましたが、特に耐久消費財の好調な販売とインフラプロジェクトの進展（選挙年や民間部門への契約締結などの要因による刺激）が貢献しました」とアブラファティ氏は指摘した。
インフラ整備は、政府の新成長加速プログラム（ノボPAC）の主要焦点であり、インフラ整備、開発、環境整備プロジェクトを対象とした3,470億ドルの投資計画で、国全体の地域をより均等に発展させることを目指している（CW 11/12/24を参照).
「ノボPACは、連邦政府と民間部門、州、地方自治体、社会運動との強力なパートナーシップを構築し、環境の移行、新産業化、社会的包摂を伴う成長、環境の持続可能性に向けた共同の取り組みに取り組んでいます」と大統領のウェブサイトには記されている。
ダン・アンド・ブラッドストリートによると、塗料、コーティング剤、接着剤市場（NAICSコード：3255）の最大手企業は以下の5社です。
• Oswald Crus Quimica Industria e Comercio はサンパウロ州グアルーリョスに拠点を置き、年間売上高は 2 億 7,185 万ドルです。
• ヘンケルはサンパウロ州イタペビに本社を置き、売上高は1億4,069万ドル。
• リオグランデ・ド・スル州ノボ・ハンブルゴに拠点を置く S/A Tintas e Adesivos を殺害、売上高は 1 億 2,914 万ドル。
• サンパウロに拠点を置くレナー・セイヤーラックの売上高は1億1,130万ドル。
• Sherwin-Williams do Brasil Industria e Comercio はサンパウロ州タボアオ・ダ・セーラに拠点を置き、売上高は 9,319 万ドル。
アルゼンチン
南米諸国の中でブラジルに隣接するアルゼンチンは、2024年に3.2%のマイナス成長を予測した後、今年は4.3%という力強い成長を回復すると見込まれています。これは主に、ハビエル・ミレイ大統領の厳格な経済政策によるものです。ECLACによるこのGDP予測は、国際通貨基金（IMF）がアルゼンチンの2025年の5%成長を予測しているのに比べると、楽観的とは言えません。
アルゼンチンの住宅市場の再成長期は、建築用塗料とコーティングの需要の拡大が見込まれる（CW 9/23/24を参照アルゼンチンにおける重要な変化の一つは、住宅不動産市場における家賃の値上げと賃貸期間の規制の廃止である。2024年8月、ミレイ首相は前首相が制定した2020年賃貸法を廃止した。
左派政権。
IndustryARCの調査によると、市場に戻ってきたアパートの改修により、建築用コーティングの価値は2022年から2027年の5年間で約4.5%の複合年間成長率（CAGR）で成長し、2027年末までに約6億5,000万ドルに達する可能性があるという。
D&B によると、アルゼンチン最大の塗料・コーティング会社は次のとおりです。
• アクゾ ノーベル アルゼンチン、ブエノスアイレス州ガリンに拠点を置く、売上高は非公開。
• Ferrum SA de Ceramica y Metalurgia はブエノスアイレス州アベジャネーダに拠点を置き、年間売上高は 1 億 1,606 万ドルです。
• ブエノスアイレスのカルロス・スペガッツィーニに拠点を置くChemotecnica社、売上高は非公開。
• Mapei Argentina、ブエノスアイレスのエスコバルに拠点を置く、売上高は非公開。
• Akapol、ブエノスアイレス州ヴィラ・バレスターに拠点を置き、売上高は非公開。
コロンビア
ECLACによると、コロンビアの成長率は2024年の1.8%から2025年には2.6%に回復すると予測されている。これは主に
建築セグメント。
「今後2年間は、国内需要が成長の主な原動力となるだろう。2024年に部分的な回復を見せた財の消費は、金利の低下と実質所得の増加により、2025年には力強く拡大するだろう」と、BBVAのアナリストは3月の2025年見通しで述べている。
活況を呈し始めているインフラ開発も、工業用コーティングの需要を押し上げるでしょう。カルタヘナ新空港のような大規模プロジェクトは、2025年上半期に着工予定です。
「政府は、交通、エネルギー、社会インフラ（学校や病院）を含むインフラ整備に重点的に取り組んでおり、これは今後も経済戦略の中心的な柱となるだろう。重要なプロジェクトには、道路拡張、地下鉄システム、港湾近代化などが含まれる」と、Gleedsのアナリストは報告している。
「土木工事セクターは、5四半期連続の縮小の後、2024年第2四半期に季節調整済みベースで13.9%の成長を記録し、引き続き驚異的な成長を遂げました。しかしながら、土木工事セクターは依然として経済全体の中で最も低迷しているセクターであり、パンデミック前の水準を36%下回っています」と、Gleedsのアナリストは付け加えています。
D&B のランキングによると、市場最大のプレーヤーは次のとおりです。
• アンティオキア県メデジンに本社を置くCompania Global de Pinturas社。年間売上高は2億1,933万ドル。
• アンティオキア州エンビガドに本社を置くインベサ、売上高1億1,762万ドル。
• Coloquimica はアンティオキア州ラ・エストレージャに拠点を置き、売上高は 6,816 万ドル。
• サンケミカルコロンビアはアンティオキア州メデジンに本社を置き、売上高は6,297万ドル。
• PPGインダストリーズ・コロンビアはアンティオキア州イタグイに本社を置き、売上高は5,502万ドル。
パラグアイ
ラテンアメリカ諸国の中で最も急速な成長が見込まれるのはパラグアイで、ECLACの報告によると、同国のGDPは昨年の3.9%成長に続き、今年は4.2%拡大すると予想されている。
「パラグアイのGDPは、2024年末時点でGDP実質価格で450億ドルに達すると推定されています。2025年を見据えると、パラグアイの2025年のGDPは463億ドルに達する可能性があると予測されています。パラグアイの経済は過去4年間、年平均6.1%の成長を遂げており、南北アメリカ大陸でウルグアイを上回り、第15位の経済規模を誇ります」と、ロンドンを拠点とするアナリスト企業ワールド・エコノミクスは報告しています。
小規模製造業はパラグアイ経済において依然として大きな部分を占めています。「BCP（パラグアイ中央銀行）は、2025年はパラグアイの産業にとって好景気となると予測しており、特にマキラ（製品の組み立てと仕上げ）部門が好調です。業界全体の成長見通しは5%です」と、H2Fozは2024年12月に報じています。
インフラ投資によりパラグアイの製造業がさらに活性化するでしょう。
「OPEC国際開発基金は（1月）、パラグアイに対し、国道PY22号線とパラグアイ北部コンセプシオン県のアクセス道路の改修、改良、維持管理のための協調融資として5,000万ドルの融資を行うと発表した。これは、CAF（ラテンアメリカ・カリブ開発銀行）からの1億3,500万ドルの融資との協調融資である」とMiddle East Economyは報じた。
パラグアイ観光局（Senatur）の報告書によると、道路建設と新規ホテル建設はパラグアイの観光産業の拡大に寄与する見込みです。パラグアイは観光産業が急速に成長しており、220万人以上の観光客が訪れる見込みです。「移民局と共同でまとめたデータによると、2023年と比較して観光客数が22%も大幅に増加することが明らかになりました」とResumen de Noticias（RSN）は報じています。
カリブ海
ECLAC（カリブ海地域経済統合機構）によると、カリブ海地域全体の成長率は、2024年の5.7%に対し、今年は11%と予測されています（ECLACのGDP予測チャート参照）。カリブ海地域に含まれる14カ国のうち、ガイアナは急速に拡大する沖合石油産業のおかげで、2024年の13.6%に対し、今年は41.5%という驚異的な成長率を示すと予想されています。
世界銀行は、ガイアナの石油・ガス資源は「石油換算で112億バレル以上、推定17兆立方フィートの付随天然ガス埋蔵量を含む」と報告しています。複数の国際石油会社が引き続き大規模な投資を行っており、これが2022年に同国で石油生産ラッシュの始まりにつながりました。
結果として生じる収益の急増は、塗料およびコーティング剤の全セグメントにおける新たな需要創出に貢献するでしょう。「歴史的に、ガイアナの一人当たりGDPは南米で最も低い水準でしたが、2020年以降、過去3年間の平均42.3%という驚異的な経済成長により、一人当たりGDPは2019年の6,477ドルから2022年には18,199ドルを超えました」と、世界経済誌は述べています。
銀行レポート。
Google AI 検索によると、この地域における最大の塗料およびコーティング剤メーカーには以下の企業が含まれます。
• 地域プレーヤー: Lanco Paints & Coatings、Berger、Harris、Lee Wind、Penta、Royal。
• 国際企業: PPG、Sherwin-Williams、Axalta、Benjamin Moore、Comex。
• その他の注目すべき企業としては、RM Lucas Co. や Caribbean Paint Factory Aruba などがあります。
ベネズエラ
ベネズエラは、石油と天然ガスの豊富な資源にもかかわらず、ニコラス・マドゥロ大統領の統治下、長年にわたりラテンアメリカ諸国の中で政治的に異端の存在となってきた。ECLACは、ベネズエラの経済成長率は2024年の3.1%に対し、今年は6.2%になると予測している。
トランプ政権は、ベネズエラ経済の約90％を占める同国産の石油を輸入する国に米国が25％の輸入税を課すと3月下旬に発表しており、この成長予測に冷水を浴びせているのかもしれない。
この税制改革の発表は、3月4日にシェブロンがベネズエラ国内の石油探査・生産ライセンスを取り消された直後に行われた。「この措置がスペインのレプソル、イタリアのENI、フランスのモーレル・アンド・プロムを含む他の企業にも拡大された場合、ベネズエラ経済は原油生産の急激な減少、ガソリン供給の減少、外国為替市場の低迷、通貨切り下げ、そしてインフレの急騰に直面する可能性がある」とカラカス・クロニクルズは予測している。
同報道機関は、エコアナリティカによる最近の見通し修正を引用し、「2025年末までにGDPは2～3%縮小し、石油部門は20%の減少を予測している」と述べている。アナリストらはさらに、「あらゆる兆候が、2025年は当初の予想よりもさらに厳しい年になるだろうと示唆している。短期的な生産量の急激な落ち込みと石油収入の減少が見込まれる」と述べている。
ベネズエラ産原油の主要輸入国の一つは中国で、米国エネルギー情報局（EIA）の2024年分析によると、中国は2023年にベネズエラ産原油輸出量の68%を購入したとユーロニュースは報じている。「スペイン、インド、ロシア、シンガポール、ベトナムもベネズエラ産原油の輸入国として挙げられている」とユーロニュースは報じている。
「しかし、米国でさえ、ベネズエラに対する制裁措置にもかかわらず、同国から石油を購入している。国勢調査局によると、1月の米国はベネズエラからの石油輸入量が約2億200万バレルで、そのうち860万バレルを輸入した」とユーロニュースは指摘した。
国内経済は依然として住宅改修に重点を置いており、建築用塗料・コーティング剤の需要が増加すると予想されます。ベネズエラアナリシスによると、ベネズエラ政府は2024年5月、大規模住宅建設ミッション（GMVV）プログラムの13周年を迎え、労働者階級の世帯に490万戸目の住宅を供給したことを祝いました。このプログラムは、2030年までに700万戸の住宅を建設することを目標としています。
西側諸国の投資家はベネズエラへのエクスポージャー拡大に消極的かもしれないが、ラテンアメリカ・カリブ海開発銀行（CAF）を含む多国間銀行はインフラプロジェクトを支援している。
投稿日時: 2025年5月8日
